نظرةٌ أقرب على تراخيص ومتطلبات المُستشارين الماليين لتتمكن من إيجاد المستشار المالي الأنسب لاحتياجاتك.
يساعد المستشارون الماليون الأفراد على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن أموالهم، لكن من المهم أيضًا التأكد من أن أي شخص تثق به لإدارة أموالك لديه التراخيص المناسبة. يمكن لأي شخص أن يطلق على نفسه لقب مستشار مالي، ولكن ليس كل شخص لديه أوراق الاعتماد التي تدعم ذلك.
في حين أنه لا يوجد متطلب ترخيص واحد للمهنيين الماليين، يحتاج بعض المستشارين إلى أن يصبحوا ممثلين مسجلين إذا كانوا يطمحون إلى الحصول على تراخيص الأوراق المالية اللازمة لبيع منتجات الاستثمار.
تُحدد المنتجات المحددة التي يخططون لبيعها وطريقة التعويض التي يرغبون بها التراخيص الضرورية.
ما هي التراخيص التي يحتاجها المستشارون الماليون؟
عادةً ما يحمل المستشارون الماليون الأمناء في الولايات المتحدة تراخيص Series 6 أو Series 7 أو Series 63 أو Series 65 أو Series 66. دعونا نستكشف كل ترخيص والمنتجات التي يغطيها:
1. رخصة السلسلة 6
تُعد رخصة السلسلة 6 شهادة مهمة للمستشارين الماليين الذين يرغبون في بيع أنواع معينة من منتجات الاستثمار. وعادةً ما يتم الحصول عليها بعد حصول المختص المالي على درجة البكالوريوس وتأمين وظيفة في شركة استثمار.
تُدار رخصة السلسلة 6 من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، وهي مصممة لتمكين المستشارين الماليين من بيع منتجات الأوراق المالية المُجمعة. تشمل هذه الأوراق المالية عادةً صناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات المتغيرة.
صناديق الاستثمار المشتركة هي أدوات استثمارية تجمع الأموال من عدة مستثمرين للاستثمار في محفظة متنوعة من الأصول. ويدير مديرو استثمار محترفون هذه الصناديق.
من ناحية أخرى، تُعد المعاشات المتغيرة منتجات تأمينية تجمع بين مزايا الاستثمار والتغطية التأمينية. فهي توفر للمستثمرين إمكانية نمو الاستثمار وتدفق دخل مضمون مدى الحياة.
تجدر الإشارة إلى أن المستشارين الذين يحملون رخصة السلسلة 6 فقط لا يُسمح لهم بيع الأسهم أو السندات الفردية.
غالبًا ما يبدأ المستشارون الماليون بالحصول على رخصة السلسلة 6 قبل السعي للحصول على تراخيص أكثر شمولاً مثل رخصة السلسلة 7. تتيح لهم هذه الاستراتيجية اكتساب خبرة عملية في المجال وبيع مجموعة محدودة من منتجات الاستثمار أثناء التحضير لامتحان السلسلة 7 الأكثر صعوبة.
2. رخصة السلسلة 7 (Series 7 License)
تُعتبر رخصة السلسلة 7 (Series 7 License) من أهم الرخص التي يسعى للحصول عليها المستشارون الماليون ووسطاء البورصة stockbrokers، حيث تمنحهم صلاحية بيع مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية. تُدار هذه الرخصة من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، وتُعتبر المعيار الذهبي في هذا المجال، مما يعكس مستوى عالٍ من الكفاءة والمهنية.
تمكّن رخصة السلسلة 7 المستشارين الماليين من بيع معظم المنتجات الاستثمارية المتاحة في السوق، بما في ذلك:
- السندات
- الأسهم
- الخيارات (Options)
- العقود الآجلة (Futures)
- الصناديق المشتركة
- العقود السنوية المتغيرة (Variable Annuities)
مع رخصة السلسلة 7، يتمتع المستشارون بالقدرة على تزويد عملائهم بمجموعة شاملة من خيارات الاستثمار، وتصميم استراتيجيات استثمارية تناسب أهدافهم المالية الفريدة ومستوى تحملهم للمخاطر، مما يُعزز من قدرتهم على تلبية احتياجات العملاء المختلفة.
على الرغم من أن رخصة السلسلة 7 تغطي نطاقًا واسعًا، إلا أن هناك بعض أنواع الأوراق المالية التي لا تشملها. على وجه التحديد، تتطلب تجارة السلع الأساسية رخصة السلسلة 3 (Series 3 License)، كما أن العقارات والتأمين على الحياة لهما متطلبات ترخيص منفصلة خاصة بهما.
من المهم للمستشارين الماليين أن يكونوا على دراية بهذه القيود والحصول على التراخيص اللازمة إذا كانوا ينوون تقديم مثل هذه المنتجات لعملائهم، لضمان الامتثال الكامل للوائح وضمان أفضل خدمة للعملاء.
امتحان SIE
في عام 2018، قدمت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) امتحان أساسيات صناعة الأوراق المالية (SIE) كمتطلب أساسي لامتحانات السلسلة 6 و 7. يُطلب الآن من المستشارين الماليين اجتياز كلا الامتحانين للحصول على تسجيلهم العام في الأوراق المالية. يُعد هذا الامتحان بمثابة خطوة أولى مهمة نحو الحصول على التراخيص المتخصصة.
يغطي امتحان SIE المعرفة الأساسية بالصناعة، بما في ذلك المفاهيم الأساسية المتعلقة بالأوراق المالية والمنتجات والهيئات التنظيمية وقواعد الصناعة. يُثبت اجتياز امتحان SIE فهم المستشار للمعلومات الأساسية في صناعة الأوراق المالية، مما يمهد الطريق لفهم أعمق للمواضيع الأكثر تخصصاً في الامتحانات اللاحقة.
يمكن للمستشارين الماليين إظهار كفاءتهم في مجموعة واسعة من منتجات الاستثمار وقواعد الصناعة من خلال الجمع بين التغطية الشاملة لرخصة السلسلة 7 والمعرفة الأساسية التي تم اختبارها في امتحان SIE. يُعزز هذا المزيج من المعرفة الأساسية والمتخصصة من مصداقية المستشار.
تذكر أن رخصة السلسلة 7 تحظى بتقدير كبير نظرًا لتعدد استخداماتها وسلطتها الواسعة في مجال الاستشارات المالية. يتمتع المستشارون الذين يحملون هذه الرخصة بالقدرة على تزويد عملائهم بمجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار لمساعدتهم على تحقيق أهدافهم المالية. إن اجتياز امتحان SIE يُعد حجر الأساس نحو الحصول على هذه الرخصة المرموقة.
3. رخصة السلسلة 63
تُعد رخصة Series 63 شرطًا أساسيًا للمستشارين الماليين لممارسة أعمالهم داخل حدود ولايتهم في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى حيازة رخصة Series 7 أو Series 6، يجب على المستشارين اجتياز امتحان Series 63.
صُمم امتحان Series 63 لاختبار فهم المستشار لقوانين وأنظمة الأوراق المالية الخاصة بكل ولاية. يركز على حماية المستثمرين ويضمن امتلاك المستشارين الماليين للمعرفة اللازمة للعمل بأخلاقية ومسؤولية داخل ولاياتهم.
تبلغ مدة الامتحان 75 دقيقة، ويغطي مجموعة واسعة من المواضيع. قد يبدو أقصر وأسهل من امتحانات الترخيص الأخرى، لكنه يتعمق في تفاصيل قوانين ولوائح الأوراق المالية الخاصة بالولاية، والتي قد تشكل تحديًا للبعض.
تشترط كل ولاية على المستشارين الماليين الحصول على رخصة Series 63 لممارسة الأعمال التجارية بشكل قانوني ضمن نطاق سلطتها القضائية. هذه الرخصة تُضاف إلى رخصة Series 7 أو Series 6. إنها وثيقة اعتماد هامة للمستشارين الذين يرغبون في تقديم المشورة الاستثمارية وبيع الأوراق المالية داخل ولاية معينة.
تُظهر رخصة Series 63 معرفة المستشار بقوانين ولوائح الأوراق المالية الخاصة بالولاية، بالإضافة إلى الممارسات الأخلاقية. وهي تضمن قدرة المستشارين على التعامل مع المتطلبات والمسؤوليات الفريدة لخدمة العملاء داخل ولاية معينة.
رخصة Series 63 ضرورية بغض النظر عما إذا كان يتم تعويض المستشارين من خلال الرسوم أو العمولات. من الضروري استيفاء المتطلبات التنظيمية للعمل كمستشار مالي مسجل في الولايات المتحدة.
لذا، إذا كنت ترغب في أن تصبح مستشارًا ماليًا وتمارس عملك داخل ولاية محددة، فاحصل على رخصة Series 63 للامتثال للوائح الولاية وتقديم أفضل خدمة مالية لعملائك.
4. رخصة السلسلة 65 (Series 65 License)
تُعد رخصة Series 65 شرطًا أساسيًا للمستشارين الماليين الذين يتقاضون أتعابًا بدلاً من العمولات. فهذه الرخصة ضرورية للمستشارين الذين يقدمون نصائح مالية تتعلق بالاستثمارات، حيث تضمن التزامهم بالمعايير الأخلاقية والمهنية اللازمة لحماية مصالح العملاء.
تُعرف رخصة Series 65 أيضًا باسم امتحان قانون مستشاري الاستثمار الموحد (Uniform Investment Adviser Law Examination)، وتُدار من قبل الرابطة الأمريكية الشمالية لمسؤولي الأوراق المالية (NASAA). ويهدف هذا الامتحان بشكل رئيسي إلى ضمان معرفة المستشارين الماليين بقوانين الأوراق المالية واللوائح والممارسات الأخلاقية ذات الصلة، مما يُسهم في بناء الثقة بين المستشارين وعملائهم.
مع رخصة Series 65، يمكن للمستشارين الماليين تقديم المشورة الاستثمارية للعملاء والعمل كمستشارين استثماريين بشكل قانوني. ويتم تنظيم هذه الرخصة على مستوى الولاية، وقد تضع كل ولاية متطلبات أو لوائح إضافية يتعين على المستشارين الالتزام بها. يُنصح المستشارون بالاطلاع على القوانين واللوائح الخاصة بكل ولاية يمارسون فيها أعمالهم لضمان الامتثال الكامل.
متطلبات تعويض الرسوم
أحد الفروقات الرئيسية لرخصة Series 65 هو أنها ضرورية للمستشارين الماليين الذين يتلقون تعويضاتهم من خلال الرسوم بدلاً من العمولات.
عادةً ما يُطلب من المستشارين الذين يفرضون على العملاء نسبة مئوية من أصولهم المُدارة أو رسومًا بالساعة الحصول على رخصة Series 65.
قد لا يحتاج المستشارون الذين يتقاضون رواتبهم فقط من خلال المبيعات القائمة على العمولة للمنتجات الاستثمارية إلى رخصة Series 65. ومع ذلك، من المهم التحقق من لوائح ومتطلبات كل ولاية على حدة لضمان الامتثال.
بمعنى آخر، سيتم محاسبة المستشارين الأوصياء على معيار أعلى من المتخصصين الماليين القائمين على العمولة.
الترخيص المهني
يُظهر الحصول على ترخيص Series 65 مستوى أعلى من الاحتراف والكفاءة في تقديم المشورة الاستثمارية مقارنةً بامتحانات الترخيص الأخرى. على الرغم من أن هذا الترخيص ليس اعتمادًا مهنيًا بحد ذاته، إلا أنه غالبًا ما يكون لدى الأفراد الذين يحملون شهادات مهنية أخرى، مثل مُخطط مالي معتمد (CFP) أو محلل مالي معتمد (CFA).
يعرض المستشارون الماليون الذين يحملون اعتمادًا مهنيًا إلى جانب ترخيص Series 65 التزامهم برفاهية عملائهم المالية وتفانيهم في التعليم المستمر وأعلى المعايير الأخلاقية. فهذا يُطمئن العملاء بأنهم يتعاملون مع خبير مُلِمّ بأفضل الممارسات في مجال الاستثمار.
يُعتبر ترخيص Series 65 اعتمادًا قيّمًا للمستشارين الماليين الذين يتقاضون أتعابًا بدلاً من العمولات. فهو يُمكّن المستشارين من تقديم المشورة الاستثمارية بشكل احترافي. كما يضمن امتلاكهم للمعرفة اللازمة بقوانين وأنظمة الأوراق المالية، مما يُعزز من مصداقيتهم وثقة العملاء بهم.
5. رخصة السلسلة 66
تُعد رخصة Series 66 شرطًا أساسيًا لأي مستشار مالي يرغب في العمل كممثل استشاري استثماري (IAR). يجب على المتقدمين للاختبار أن يكونوا حاصلين بالفعل على رخصة Series 7، ولكن يمكن للأفراد التقدم لامتحان Series 66 بدلاً من امتحان Series 65 الأكثر صعوبة. يُعرف هذا الامتحان أيضًا باسم امتحان القانون الموحد للولايات (Uniform Combined State Law Examination).
يتوفر للمتقدمين ساعتان ونصف للإجابة على 100 سؤال متعدد الخيارات مُقيّم و10 أسئلة تجريبية. وللحصول على الرخصة، يجب على المرشحين الحصول على درجة لا تقل عن 73%. يغطي الامتحان معلومات هامة حول ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والتقارير المالية، وتقييمات المخاطر.
كما يغطي الامتحان الأنظمة التي تُعطي قيمة للأوراق المالية، والبدائل الاستثمارية، والمنتجات القائمة على التأمين. وتتعلق الأجزاء الأكبر من الامتحان بأنواع العملاء، وأفضل استراتيجيات تقديم المشورة لهم، بالإضافة إلى القوانين واللوائح والإرشادات لتجنب الممارسات التجارية غير الأخلاقية.
ببساطة، يجمع امتحان Series 66 محتوى امتحاني Series 63 وSeries 65، ولهذا السبب يُشار إليه غالبًا باسم امتحان القانون الموحد للولايات.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين محلل مالي معتمد (CFA) ومخطط مالي معتمد (CFP)؟
يركز المخطط المالي المعتمد CFP بشكل عام على الشؤون المالية للأفراد والعائلات، بينما يقدم المحلل المالي المعتمد CFA خدمات مالية للمستثمرين المؤسسيين في المقام الأول. يشمل ذلك إدارة المحافظ الاستثمارية، وتحليل الأوراق المالية، وتقديم توصيات استثمارية.
متطلبات رخصة المستشار المالي في الولايات المتحدة
على الرغم من عدم وجود متطلبات ترخيص محددة للمستشارين الماليين في الولايات المتحدة، إلا أنه يُطلب منهم عمومًا الحصول على تراخيص أوراق مالية إذا كانوا يبيعون منتجات استثمارية. يتم تحديد هذه التراخيص من خلال المنتجات المحددة التي يخطط المستشار لبيعها والطريقة التي يتلقى بها التعويض.
تشمل بعض التراخيص الشائعة التي يحملها المستشارون الماليون تراخيص Series 6 وSeries 7 وSeries 63 وSeries 65. يسمح ترخيص Series 6 للمستشارين ببيع الأوراق المالية المجمعة، مثل صناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات المتغيرة. لا يمكن للمستشارين الذين يحملون ترخيص Series 6 بيع الأسهم أو السندات الفردية.
يُعتبر ترخيص Series 7 المعيار الذهبي للمستشارين الماليين. فهو يسمح للمستشارين ببيع كل منتج استثماري تقريبًا، بما في ذلك الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة. ومع ذلك، فإنه لا يغطي السلع أو العقارات أو التأمين على الحياة، والتي لها تراخيصها الخاصة. يعد الحصول على ترخيص Series 7 أمرًا صعبًا ويتطلب اجتياز كل من امتحان Series 7 وامتحان أساسيات صناعة الأوراق المالية (SIE).
يجب على المستشارين الماليين الذين يمارسون أعمالهم داخل ولاية معينة الحصول أيضًا على ترخيص Series 63 الذي يغطي القوانين واللوائح الخاصة بالولاية. بالإضافة إلى ذلك، يُطلب من المستشارين الذين يتقاضون أتعابًا بدلاً من العمولة الحصول على ترخيص Series 65، والذي يركز على القواعد واللوائح الخاصة بالمستشارين القائمين على الرسوم.
