إذا كنت تفكر في العمل مع مستشار أو مخطط مالي مؤهل، فهناك عدة طرق مختلفة يمكن أن تتخذها هذه العلاقة. مع هذه الطرق المختلفة، تأتي إمكانيات مختلفة للأدوات الاستثمارية ومعايير الرعاية والمخرجات. فيما يلي بعض الطرق التي يمكنك من خلالها التعامل مع مستشار مالي مؤهل وكيفية تحديد الطريقة التي ستكون الأنسب لك، مع الأخذ في الاعتبار المسؤولية الائتمانية التي يجب أن يتحلى بها المستشار المالي.
ملاحظة حول الترخيص
يرجى ملاحظة أنني عندما أذكر “المستشارين الماليين”، فإن هذا مصطلح واسع. ولا يشير إلى أي مستوى ترخيص محدد. قد يطلق الأشخاص الذين ليس لديهم تراخيص أو لديهم ترخيص تأمين فقط ولا يتمتعون بالقدرة على التعامل في الأسهم أو السندات أو الصناديق على أنفسهم أيضًا اسم “المستشارين الماليين”. عندما أذكر مستشارًا ماليًا مؤهلاً أو متخصصًا أو مخططًا ماليًا، فإنني أفترض مستوى عالٍ من الخبرة والكفاءة والترخيص والمعايير التي يلتزمون بها. إن الشهادات مثل CFP (مخطط مالي معتمد)، و CHFC (مستشار مالي معتمد)، و CFA (محلل مالي معتمد)، و CDFA (محلل مالي متخصص في الطلاق المعتمد) تُظهر انضباطًا إضافيًا ومستوى مسؤولية تجاه العملاء. يمكنك معرفة المزيد حول المستشار الذي تفكر فيه هنا. *من المهم التحقق من خلفية المستشار المالي وترخيصه من خلال المصادر الرسمية قبل اتخاذ أي قرارات مالية هامة.*
أنواع العلاقات مع المستشار المالي
هناك ثلاث طرق رئيسية يمكنك من خلالها التعامل مع مستشار مالي:
- يعتمد على الرسوم (Fee-based): يقوم المستشار بإدارة الأصول مقابل رسوم استشارية. لا توجد رسوم معاملات إضافية، وتغطي الرسوم جميع عمليات التخطيط وإعادة التوازن والوقت الذي يقضيه المستشار. هذا النموذج شائع بين المستشارين الماليين الذين يقدمون خدمات إدارة الاستثمار الشاملة.
- حصريًا مقابل الرسوم (Fee-only): يتقاضى المستشار رسومًا بالساعة أو مقابل الخطة لإنشاء خطة مالية لتتبعها وتنفيذها بنفسك. غالبًا ما يُفضل هذا النموذج من قبل الأفراد الذين يبحثون عن نصيحة مالية محددة أو تخطيط مالي لمرة واحدة.
- يعتمد على العمولة: يدفعك المستشار مقابل كل معاملة عند تنفيذ خطتك، دون رسوم استشارية مستمرة. يجب على العملاء المحتملين التحقق من هيكل الرسوم هذا بعناية لفهم التكاليف الإجمالية.
الخدمات مدفوعة الأجر
لنفترض أن لدى المستثمر وضعًا ماليًا يتضمن بعض الأسهم المركزة، وبعض حسابات التقاعد في أماكن مختلفة لم ينظر إليها منذ فترة، ونقدًا أكثر مما يحتاج إليه في احتياطيات الطوارئ. تشمل أهدافهم شراء منزل في غضون ثلاث سنوات والتقاعد في سن الستين، لكن ليس لديهم أي فكرة عن كيفية تحقيق ذلك أو مقدار ما سيحتاجون إليه. إنهم يعرفون أنهم في وضع محفوف بالمخاطر مع الأسهم، لكنهم سيدفعون الكثير من الضرائب إذا قاموا بالتصفية على الفور.
هذا مثال ممتاز لشخص يمكنه الاستفادة كثيرًا من علاقة قائمة على الرسوم مع مستشار مالي معتمد، لأن المستشار المؤهل سيتمكن من الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأدوات التي يمكن أن تقلل من مخاطر الأسهم المركزة، وتوفر المال على الضرائب الآن وفي المستقبل، وإعادة التوازن باستمرار، وتوحيد الحسابات الخارجية، وإتاحة الوصول إلى الاستثمارات غير المتاحة داخل خطط أصحاب العمل، والتأكد باستمرار من أن المستثمر يسير على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافه المالية. *ملاحظة: غالبًا ما تتضمن هذه الأدوات استراتيجيات متقدمة مثل التحوط الضريبي وتنويع الأصول.*
تُلزم العلاقات القائمة على الرسوم المستشارين أيضًا بمستوى عالٍ من العناية. يجب عليهم قانونًا وأخلاقياً التصرف بما يحقق مصلحة عملائهم ويجب عليهم الحفاظ على جدول مراجعة مستمر مع عملائهم. فيما يلي ملفات تعريف أخرى للعملاء مناسبة تمامًا لعلاقة قائمة على الرسوم:
- المستثمرون الذين يمتلكون بعض الأصول ولكنهم لا يشعرون بالكفاءة لإدارتها بأنفسهم.
- المستثمرون الذين يرغبون في البدء في تعلم المزيد عن الاستثمار.
- المستثمرون المعرضون لاتخاذ قرارات عاطفية بشأن محافظهم الاستثمارية.
- المستثمرون الذين يشعرون بالخوف من الاستثمار.
- المستثمرون الذين يقدرون الشراكة الاستثمارية.
- المستثمرون الذين مروا بمرحلة انتقالية كبيرة في حياتهم.
- المستثمرون الذين يبحثون عن قدرات تتجاوز ما يمكنهم القيام به بمفردهم.
الخدمة مقابل الرسوم فقط
لنفترض أن أحد المستثمرين لديه خبرة واسعة في الاستثمار. لقد قرأ كتبًا مرموقة (ولم يشاهد مقاطع فيديو عبر الإنترنت) حول الاستثمار ونظرية المحفظة الاستثمارية، ويستمتع بإجراء التداولات بنفسه، ولا يتخذ قرارات متهورة أو عاطفية في أوقات تقلبات المحفظة الاستثمارية. لديه فهم راسخ نسبيًا لأهدافه ويشعر بالراحة تجاه أدوات الاستثمار المتاحة له. ومع ذلك، فهو يريد شخصًا ما لرسم خريطة لأهدافه، ومراجعة تخصيصات محفظته الحالية، وعقد ورشة عمل حول قرار شراء رئيسي معه.
هذا هو الحل الأمثل لعلاقة “الخدمة مقابل الرسوم فقط” (Fee-Only). في هذه العلاقة، يمكن للمستشار المالي العمل مع العميل على أساس المشروع أو بالساعة. يقدم بعض المستشارين أيضًا وصولاً غير محدود مقابل رسوم شهرية، مما يجعل هذا يبدو أشبه بالنهج القائم على الرسوم. ومع ذلك، لن يقوم المستشار بإدارة الأوراق المالية للعميل أو توفير الوصول إلى أساليب فريدة متاحة فقط من خلال المستشارين. يمكن أن تختلف تكلفة الساعة الواحدة بشكل كبير بين المستشارين، لذا تأكد من السؤال عن السعر الخاص بهم في المقدمة. *ملحوظة: يجب على المستثمرين التحقق من خلفية المستشار المالي قبل التعاقد معه.*
فيما يلي بعض الأمثلة للعملاء المثاليين لعلاقة “الخدمة مقابل الرسوم فقط”:
- المستثمرون الذين لا يريدون شراكة مستمرة.
- المستثمرون الذين يعتبرون أنفسهم من هواة الأعمال اليدوية (Do-It-Yourselfers) في مجال الاستثمار.
- المستثمرون الذين لديهم خبرة واسعة في الاستثمار.
- المستثمرون الذين لديهم فهم راسخ لنطاق الدعم الذي يرغبون فيه.
- المستثمرون الذين يرغبون في تقييم قرار مالي رئيسي واحد.
- المستثمرون الذين لديهم مدير محفظة استثمارية خارجي يرغبون في الاحتفاظ به.
- المستثمرون الذين لا يحتاجون إلى دعم لتخفيف ضرائبهم.
يعتمد على العمولة
لنفترض أن مستثمرًا قد رزق بمولود جديد ويرغب في إنجاز بعض الأمور. يريد نقل حساب التقاعد الفردي Roth IRA الصغير الخاص به، ويريد البدء في خطة ادخار جامعي 529 لطفله، ويريد شراء تأمين على الحياة لأجل محدد للتأكد من رعاية الطفل في حالة حدوث أي شيء للمستثمر خلال الـ 20 عامًا القادمة.
قد يكون هذا مناسبًا لعلاقة تعتمد على العمولة لأن كلًا من هذه الأمور الثلاثة عبارة عن معاملات. غالبًا ما تأتي العلاقات القائمة على الرسوم بحدود دنيا معينة، ولكن حسابات الوساطة حيث يمكن للمستثمرين شراء والاحتفاظ ببعض الصناديق غالبًا لا يوجد حد أدنى لها. تختلف خطط 529 من ولاية إلى أخرى ولكنها تنطوي على شراء صناديق استثمار مشتركة في كل مرة يتم فيها المساهمة بالمال. التأمين على الحياة لأجل محدد هو أيضًا معاملة تتطلب عادةً الحد الأدنى من الإدارة المستمرة بعد إبرامها.
فيما يلي أنواع المستثمرين المثاليين لعلاقة تعتمد على العمولة:
- المستثمرون الذين لا يستوفون الحد الأدنى لمتطلبات المستشار لعلاقة قائمة على الرسوم.
- المستثمرون الذين يدركون تمامًا الرسوم.
- المستثمرون الذين لا يريدون شراكة مستمرة.
- المستثمرون الذين لديهم مدير محفظة خارجي يرغبون في الاحتفاظ به.
- المستثمرون الذين يعرفون أنهم يريدون معاملة واحدة فقط.
- المستثمرون الذين لا يريدون التفكير في استثماراتهم بمرور الوقت.
- المستثمرون الذين لا يحتاجون إلى دعم لتخفيف ضرائبهم.
خلاصة القول
يعتمد اختيار العلاقة المناسبة مع المستشار المالي على خبرتك واحتياجاتك الاستثمارية. يقدم المستشارون الماليون الذين يتقاضون أتعابًا مقابل الخدمات التي يقدمونها مراقبة مستمرة للأسواق ومستوى عالٍ من الاهتمام، مما يجعلهم مثاليين لأولئك الذين يحتاجون إلى دعم شامل. أما المستشارون الذين يتقاضون أتعابًا فقط، فيقدمون إرشادات دون إدارة الأصول، وهو ما يناسب المستثمرين ذوي الخبرة الذين يسعون للحصول على مشورة محددة. في حين أن المستشارين الذين يتقاضون عمولة هم الأنسب للاحتياجات المتعلقة بالمعاملات. قم بتقييم أهدافك وتفضيلاتك لاتخاذ القرار المناسب.
هذا المقال تعليمي لا يقدم أو يشكل، ولا ينبغي الاعتماد عليه باعتباره، نصيحة ضريبية أو مالية. تتطلب احتياجاتك وأهدافك وظروفك الفريدة اهتمامًا فرديًا من المتخصصين في الضرائب والمالية الذين ستسود نصائحهم وخدماتهم على أي معلومات مقدمة في هذا المقال. لا تقدم شركة Equitable Advisors, LLC والشركات التابعة لها نصائح أو خدمات ضريبية أو قانونية.
