عندما كتب بنجامين جراهام كتابي “المستثمر الذكي” و “تحليل الأوراق المالية”، قدم تفاصيل حول طرقه في اختيار الأسهم. قام وارن بافيت، تلميذه في كلية الأعمال بجامعة كولومبيا، بإنشاء شركة Berkshire Hathaway وطبق ما تعلمه من البروفيسور جراهام.
لقد تغير الكثير منذ أفضل أيام جراهام وبافيت، ولكن الأساسيات لا تزال سارية. إذا كان بإمكان المستثمر شراء سهم بسعر أقل من قيمته الدفترية، فهذا أمر جيد بشكل أساسي. هناك عوامل أخرى تدخل في ذلك بالطبع: هل الشركة تحقق أرباحًا؟ هل تكافئ المساهمين بأرباح الأسهم؟ *القيمة الدفترية للسهم هي صافي قيمة أصول الشركة مقسومة على عدد الأسهم القائمة، وتعتبر مؤشرًا على تقييم الشركة.*
فيما يلي أربعة أسهم قد تتناسب مع هذه الإرشادات الكلاسيكية لأسهم القيمة. من الواضح أن هناك حاجة إلى مزيد من البحث، ولكن من المعقول أن نخمن أن هذه بداية جيدة. *تحليل أسهم القيمة يتطلب فحصًا دقيقًا للبيانات المالية وتقييمًا للظروف الاقتصادية.*
4 أسهم بأقل من القيمة الدفترية وتدفع أرباحًا
كما هو الحال مع العديد من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في الوقت الحالي، يُظهر مخطط الأسعار ارتدادًا من أدنى مستوى في أوائل أبريل. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي الأساسي قائمًا حيث يتم تداول السهم تحت المتوسطات المتحركة لـ 50 يومًا و 200 يوم ذات الاتجاه الهبوطي. لقد خرج مؤشر القوة النسبية (RSI، أسفل مخطط الأسعار) من نطاق “ذروة البيع”. *يشير الخروج من منطقة ذروة البيع إلى ضعف زخم البيع وقد يسبق انعكاسًا محتملاً.*
تتداول أسهم Apple Hospitality بنسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 13.41، وهي أقل بكثير من نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 البالغة حاليًا 34.22. يمكن شراء صندوق الاستثمار العقاري (REIT) بنسبة 87% من قيمته الدفترية. تبلغ القيمة السوقية 2.84 مليار دولار. وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.49. تدفع Apple Hospitality توزيعات أرباح بنسبة 8.23%.
كسر سعر الإغلاق يوم الخميس أعلى مستوى في أوائل ديسمبر، بالكاد، لكن هذا يُحتسب. لاحظ الفرق بين قوة هذا السهم والافتقار العام للقوة في المؤشرات الرئيسية، على الرغم من انتعاش الأسبوع الماضي. تتداول أسهم Fresh Del Monte Produce فوق المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا و200 يوم ذات الاتجاه الصاعد.
تبلغ القيمة السوقية 1.65 مليار دولار. السهم متاح للشراء بخصم 17% من القيمة الدفترية. نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة عند 11.63. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.21. ارتفعت الأرباح هذا العام بنسبة 11.57% وارتفعت على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 16.59%. دفعت شركة المنتجات الزراعية مؤخرًا توزيعات أرباح بنسبة 3.05%.
ارتد السهم خلال الأسبوعين الماضيين عن أدنى مستوى في أوائل أبريل. يبلغ سعره الآن 12.26 دولارًا، ولا يزال أمامه طريق طويل للعودة إلى أعلى مستوى له في نوفمبر 2024 البالغ 16 دولارًا. لا يزال السعر أقل من المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا و200 يوم ذات الاتجاه الهبوطي. قد تلعب التعريفات الجمركية دورًا في الانخفاض الحالي. *ملاحظة: قد تؤثر التغيرات في السياسات التجارية العالمية على أسعار أسهم شركات النفط والغاز.*
تتداول شركة التنقيب عن النفط والغاز وتطويره بنسبة 94% من القيمة الدفترية مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 8.59. تبلغ القيمة السوقية 9.92 مليار دولار. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.47. انخفضت أرباح هذا العام بنسبة 1.42% وارتفعت على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 90.07%. تقدم Permian Resources للمستثمرين توزيعات أرباح بنسبة 4.89%.
يمكنك أن ترى كيف بلغت شركة الخدمات الائتمانية الصينية هذه ذروتها في مارس عند ما يزيد قليلاً عن 17.50 دولارًا، ثم بيعت في أدنى مستويات سوق الأسهم في أوائل أبريل، ومنذ ذلك الحين انتعشت. لاحظ أنها تتداول الآن فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ذي الاتجاه الصاعد وفوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
تبلغ القيمة السوقية لـ X Financial 452 مليون دولار. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 3.16 والخصم على القيمة الدفترية 31%. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.05. يبلغ متوسط الحجم اليومي 205,000 فقط وهو منخفض نسبيًا بالنسبة لسهم مدرج في بورصة نيويورك. تدفع الشركة توزيعات أرباح بنسبة 2.35%.
الإحصائيات مقدمة من FinViz.com. الرسوم البيانية مقدمة من Stockcharts.com.
