في إدارة الأصول العقارية، غالبًا ما يرتبط النجاح بالتنفيذ المثالي والتوقعات المستقرة. ولكن بعد إدارة محافظ عقارية تجزئة تزيد قيمتها عن 15 مليار دولار في جميع أنحاء أوروبا والولايات المتحدة، تعلمت أن القيمة الحقيقية لا تأتي من الكمال. بل تأتي من المرونة والقدرة على التكيف، وهما صفتان ضروريتان لتعزيز قيمة العقارات على المدى الطويل.
الكمال ثابت. المرونة تتطور
العقارات التجارية بالتجزئة ديناميكية بطبيعتها. تتغير عادات المستهلكين. تتطور الشركات المستأجرة الرئيسية. لقد أصبح التحول الرقمي أمرًا ثابتًا. في هذا السياق، وجدت أن أفضل المحافظ أداءً ليست تلك التي تتبع خططًا جامدة. بل هي تلك المصممة لتكون مرنة وقابلة للتكيف.
المقاييس التقليدية مثل عقود الإيجار طويلة الأجل أو الإشغال المستمر قد تعطي إحساسًا زائفًا بالاستقرار. ما يهم حقًا هو ما إذا كان الأصل العقاري يمكن أن يتكيف مع التغيير – بسرعة وذكاء وربحية. *بعبارة أخرى، القدرة على التكيف مع اتجاهات السوق المتغيرة واحتياجات المستهلكين المتطورة هي مفتاح النجاح على المدى الطويل.*
إعادة تعريف أصول قطاع التجزئة
خلال العقد الماضي، انصب تركيزي على إعادة وضع أصول قطاع التجزئة وتأمين مستقبلها. ويشمل ذلك تعزيز القيمة من خلال التحول متعدد الاستخدامات – تقليل المساحة الإجمالية القابلة للتأجير (GLA) المخصصة للتجزئة عندما لا تعود تلبي الطلب وإضافة مكونات سكنية أو مكتبية أو فندقية تنشط النظام البيئي.
في بعض الحالات، كان هذا يعني إعادة استخدام مواقف السيارات السطحية عن طريق بناء مواقف سيارات متعددة الطوابق. ما هي النتيجة؟ نفس عدد مواقف السيارات، ولكن مع توفر أراضٍ جديدة للتطوير متعدد الاستخدامات. بالإضافة إلى تحسين البيانات المالية للأصل، ساعدت هذه الأنواع من التحركات أيضًا في تحويل مراكز البيع بالتجزئة غير المستغلة إلى وجهات نشطة على مدار 18 ساعة.
تتبنى المحافظ المرنة هذا النوع من القدرة على التكيف. لا يتعلق الأمر بالتمسك بكل قدم مربع. بل يتعلق باستخلاص أعلى وأفضل استخدام من كل جزء من الموقع.
استراتيجيات قطاع التجزئة في مرحلة ما بعد كوفيد: الشراكة أولاً
لقد غيّر عصر كوفيد طريقة تعاملنا مع المستأجرين. فإذا كان النموذج السابق للجائحة يعتمد غالبًا على التأجير القائم على المعاملات، فإن الواقع بعد الجائحة يتطلب اتباع نهج أكثر تعاونًا واستراتيجية.
اليوم، يتحقق النجاح من خلال العمل جنبًا إلى جنب مع العلامات التجارية لقطاع التجزئة لفهم أهدافها وسلوك العملاء واحتياجاتهم المتطورة. ويشمل ذلك التوافق على المساحة المناسبة، في الموقع المناسب، ودعمهم أثناء طرحهم لمفاهيم رائدة تعكس رؤية علامتهم التجارية. وهذا يتطلب فهمًا عميقًا لـ رحلة العميل في قطاع التجزئة .
مع الزيادة الكبيرة في التطورات الجديدة في قطاع التجزئة على مدى السنوات الخمس الماضية، اشتدت المنافسة على كل من حركة المشاة والمستأجرين الأقوياء. لم يعد بإمكان مُلاك العقارات مجرد تقديم مساحة – بل يجب عليهم تقديم المنصة المناسبة لازدهار المستأجرين. وأفضل النتائج تأتي من علاقات قوية مبنية على الثقة المتبادلة في قطاع التجزئة .
الحجم الأصغر قد يكون الأذكى
تقليل المساحة المادية لا يعني بالضرورة تقليل القيمة. في الواقع، يمكن أن يؤدي تقليص الحجم المدروس إلى نتائج أفضل. عندما تخلق ما أسميه “التوتر التجاري بالتجزئة” – وهو مزيج مُنسق من المستأجرين، وعدد أقل من الشواغر، وإحساس أقوى بالمكان – يمكنك زيادة اهتمام المستهلك. غالبًا ما يؤدي ذلك إلى ارتفاع الإيجار لكل قدم مربع، وأداء أفضل للمستأجرين، واستقرار على المدى الطويل.
يصدق هذا بشكل خاص في البيئات التجارية المتميزة حيث تلعب التجربة والموقع والترويج دورًا أكبر من المساحة. تتعلق القيمة بجعل كل قدم مربع مهمًا.
دروس مستفادة من خبرة تتجاوز 15 مليار دولار في الاستثمارات العابرة للحدود
إليكم ثلاث حقائق شكلت منهجي في إدارة الأصول العقارية في قطاع التجزئة على مر السنين:
• مرونة الإنفاق الرأسمالي تتفوق على حجم الإنفاق الرأسمالي. حسب خبرتي، المحافظ الاستثمارية التي تستجيب بسرعة ودقة لديناميكيات السوق المتغيرة تحقق أداءً أفضل من تلك التي تعتمد على استثمارات كبيرة ولكنها غير مركزة. هذا المفهوم أساسي لتحقيق أقصى عائد على الاستثمار في real estate asset management.
• التصميم مع وضع المرونة في الاعتبار. الأصول العقارية الأكثر نجاحًا في قطاع التجزئة ليست جامدة. بل هي مصممة للتطور مع الأشخاص الذين يستخدمونها. يجب أن يركز التصميم على قابلية التكيف مع احتياجات المستهلكين المتغيرة باستمرار، وهو ما يمثل تحديًا وفرصة في آن واحد.
• القيادة تدور حول التكرار والتحسين المستمر. القادة المرنون يتخذون القرارات بقناعة ولكنهم يظلون منفتحين على التعليقات والبيانات الجديدة. هذه العقلية تدفع عجلة خلق القيمة. القيادة الفعالة في هذا المجال تتطلب القدرة على التكيف مع التغيرات السريعة في السوق واتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات والتحليلات.
تعريف جديد لقيمة الأصول العقارية
مستقبل العقارات التجارية بالتجزئة لن يتم تحديده بمساحة التأجير الإجمالية (GLA) وحدها. بل سيتشكل من خلال القدرة على التكيف، ودمج الاستخدامات، وخدمة المجتمعات المتطورة، وتقديم أداء قوي حتى في مواجهة حالة عدم اليقين. *ملاحظة: يشير مصطلح “مساحة التأجير الإجمالية” (GLA) إلى إجمالي المساحة القابلة للتأجير في عقار تجاري، وهو مقياس تقليدي لتقييم قيمة العقار.*
لقد رأيت هذا بشكل مباشر، من مراكز التسوق واسعة النطاق في العواصم إلى مواقع التعبئة الحضرية ذات الاستحقاقات المعقدة. ما هو القاسم المشترك؟ الاستراتيجيات المرنة تتفوق باستمرار على الخطط المثالية.
تأتي القيمة من الأصول التي تتسم بالمرونة، والسليمة تشغيليًا، والتي تعد جزءًا من شيء أكبر من نفسها. إنها تأتي من القادة المستعدين لإعادة تصور المساحة، وليس مجرد الحفاظ عليها. هذا النهج يتماشى مع أفضل ممارسات إدارة الأصول العقارية الحديثة.
قد تكون المثالية مريحة. ولكن في سوق اليوم، من المرجح أن يخلق الصمود نجاحًا دائمًا. الصمود والمرونة هما مفتاح تحقيق أقصى عائد على الاستثمار (ROI) في العقارات.
المعلومات المقدمة هنا ليست نصيحة استثمارية أو ضريبية أو مالية. يجب عليك استشارة متخصص مرخص للحصول على مشورة بشأن وضعك المحدد.
